1.4 millones de dólares. Esa es la cantidad de GmbH registradas en Alemania, la forma jurídica dominante en el país para casi todas las empresas importantes. 1.56 millones de dólares. Esa es la cantidad de LLC activas registradas solo en Delaware, en un estado con una población menor que la de Frankfurt.
Dos cifras muy diferentes que describen lo mismo: cómo un país organiza la propiedad de las empresas. Para los empresarios alemanes que planean expandirse a Estados Unidos, la decisión sobre la forma jurídica es el primer compromiso que asumen, y el que con mayor frecuencia toman de forma automática. Muchos optan por una corporación tipo C en Delaware porque es lo que les sugirió su abogado. Otros eligen una LLC porque les parece más sencilla. Algunos intentan registrar una sucursal en Estados Unidos y descubren las complicaciones fiscales más adelante.
Ninguna de estas opciones predeterminadas es incorrecta. Tampoco son adecuadas para todas las empresas alemanas. La elección de la entidad estadounidense determina cómo se grava la empresa, cómo obtiene capital, cómo la empresa matriz alemana presenta sus informes y la facilidad o dificultad para atraer inversores, socios y personal directivo estadounidenses.
Esta guía compara las tres estructuras más comunes entre los empresarios alemanes: la GmbH (sociedad de responsabilidad limitada) que ya utilizan en su país de origen, la C-Corporation (sociedad anónima estadounidense) y la LLC (sociedad de responsabilidad limitada estadounidense). Explica las diferencias clave para la toma de decisiones de expansión en Alemania y el marco para elegir entre ellas.
Por qué la decisión sobre la entidad es más importante de lo que parece
En Alemania, la figura de la GmbH es tan dominante que la cuestión de la forma jurídica está prácticamente resuelta. Casi todas las empresas alemanas privadas, independientemente de su tamaño, son GmbH o alguna de sus variantes (UG, GmbH & Co. KG, etc.). La forma jurídica es familiar, la gobernanza se comprende y la cuestión rara vez se vuelve a plantear tras su constitución.
En Estados Unidos, no existe una única forma jurídica dominante. Una pequeña empresa de software en Texas podría ser una LLC (sociedad de responsabilidad limitada). Una startup financiada por capital de riesgo en California casi con seguridad será una corporación C de Delaware. Un fabricante familiar en Ohio podría ser una corporación S. La estructura adecuada depende de cómo la empresa planea operar, obtener capital y distribuir las ganancias.
Para una empresa matriz alemana, la decisión sobre la entidad en EE. UU. se sitúa en la intersección de la legislación fiscal estadounidense, el derecho mercantil estadounidense, el tratamiento fiscal alemán de la filial extranjera y la viabilidad operativa. Tomar la decisión correcta desde el principio evita los costes de una reestructuración posterior. Reestructurar una entidad en EE. UU. (convertir una LLC en una C-Corp o fusionarse con una nueva empresa matriz) es técnicamente posible, pero costoso y complejo.
Para el contexto más amplio, nuestro Guía para expandirse de Alemania a Estados Unidos Cubre todo el panorama operativo. Este blog se centra en la elección de la entidad.
La GmbH en 90 segundos
Los propietarios alemanes lo saben. El contraste es la clave, así que aquí se describe la GmbH tal como la explicaría un abogado corporativo estadounidense a un público americano.
La Gesellschaft mit beschränkter Haftung es la sociedad de responsabilidad limitada estándar en Alemania, regida por la GmbHGEl capital social mínimo es de 25,000 €, de los cuales 12,500 € deben desembolsarse antes de la inscripción. Las participaciones se denominan Geschäftsanteile, no acciones, y su transferencia requiere certificación notarial.
La gobernanza se estructura en torno a dos órganos obligatorios: uno o más Geschäftsführer (directores generales) y la Gesellschafterversammlung (junta de accionistas). Un consejo de supervisión (Aufsichtsrat) es opcional por debajo del umbral de participación de 500 empleados. Los estados financieros anuales deben presentarse públicamente, la constitución de la empresa requiere escrituras notariales y la mayoría de los actos corporativos importantes se formalizan ante notario.
El resultado es un formulario familiar, creíble y bien comprendido, con un alto grado de formalidad, transparencia y rigidez estructural. El sistema funciona bien en Alemania porque es lo que toda contraparte espera.
La corporación C estadounidense en 90 segundos
La corporación tipo C estadounidense es el equivalente estructural más cercano a la GmbH, pero opera bajo reglas y un tratamiento fiscal diferentes.
Una corporación tipo C es una entidad legal independiente de sus accionistas. Paga un impuesto federal sobre la renta corporativa del 21 % según la Ley de Recortes Fiscales y Empleos, además del impuesto estatal sobre la renta corporativa en la mayoría de los estados. Las ganancias distribuidas como dividendos se gravan nuevamente a nivel de los accionistas. Esta es la conocida «doble imposición» de las corporaciones tipo C.
A cambio, la C-Corp ofrece la ventaja de estar preparada para recibir inversores. Las acciones son libremente transferibles. Es fácil crear diferentes clases de acciones (comunes, preferentes, acciones de fundadores, opciones para empleados). Las firmas de capital riesgo estadounidenses prefieren mayoritariamente invertir en corporaciones tipo C de Delaware.y la mayoría de los inversores institucionales solo invierten en corporaciones tipo C, no en sociedades de responsabilidad limitada (LLC). Alrededor del 66 por ciento de las empresas de Fortune 500 están constituidas como corporaciones tipo C en Delaware.
Para las empresas matrices alemanas, la figura jurídica C-Corp también ofrece simplicidad fiscal a nivel alemán. La filial estadounidense es un contribuyente corporativo independiente, y los dividendos pagados a la matriz alemana están sujetos a retención fiscal (reducible en virtud del tratado fiscal entre EE. UU. y Alemania), y no a un régimen de tributación transparente que complicaría la declaración de impuestos en Alemania.
La LLC estadounidense en 90 segundos
La sociedad de responsabilidad limitada estadounidense (US Limited Liability Company, por sus siglas en inglés) tiene una estructura diferente tanto a la GmbH como a la C-Corp. Es una figura jurídica creada por la legislación estatal que combina la responsabilidad limitada con una importante flexibilidad fiscal.
Por defecto, una LLC unipersonal se considera una entidad no reconocida a efectos fiscales federales en EE. UU., lo que significa que sus ingresos se transfieren directamente al propietario. Una LLC con varios miembros tributa por defecto como una sociedad colectiva. Una LLC también puede optar por tributar como una corporación C o, en algunos casos, como una corporación S. El tratamiento fiscal es una opción, no una norma fija.
La gobernanza es flexible. No hay directores obligatorios, ni juntas de accionistas obligatorias, ni presentación pública de estados financieros, ni requisito de capital mínimo en la mayoría de los estados. El acuerdo operativo de la LLC (el equivalente a los estatutos sociales) es privado y personalizable.
Para los propietarios estadounidenses, la LLC suele ser la opción más sencilla. Para las empresas matrices no estadounidenses, la LLC presenta complicaciones. El régimen fiscal de traspaso puede generar obligaciones directas de declaración de impuestos en EE. UU. para la empresa matriz alemana, dependiendo de la estructura de la LLC. Muchos inversores estadounidenses no invierten en LLC debido a estas consecuencias fiscales. Para la mayoría de las empresas alemanas, esto convierte a la LLC en una segunda mejor opción, a menos que la operación en EE. UU. se mantenga pequeña y la empresa matriz alemana cuente con asesoría fiscal estadounidense activa.
Las tres estructuras una al lado de la otra
Elemento | German GmbH | Corporación C de EE. UU. | LLC de EE. UU. |
Capital mínimo | 25,000 € (12,500 € pagados antes de la inscripción) | No hay ninguna ley que lo establezca (a menudo 1 dólar en Delaware). | Ninguna reglamentaria |
Requisito de formación | Notarizado, inscrito en el Registro Mercantil. | Presentado ante el estado, normalmente Delaware (tasa de presentación de 89 dólares). | Presentado ante el estado, normalmente Delaware. |
Es hora de formar | 4-8 semanas típicamente | 1-2 semanas; servicio el mismo día disponible en Delaware. | Semanas 1-2 |
Gobernanza | Geschäftsführer + Gesellschafterversammlung | Consejo de Administración + Directivos + Accionistas | Miembros + Gerentes (flexible) |
Tratamiento fiscal | Contribuyente corporativo (aproximadamente 30% efectivo) | Contribuyente corporativo (21% federal + estatal) | Transferencia directa por defecto; puede optar por el tratamiento de C-Corp. |
Preferencia del inversor | Propiedad familiar, financiación bancaria alemana | Altamente preferido por los inversores institucionales y de capital riesgo estadounidenses. | Generalmente no son inversiones atractivas para los inversores de capital riesgo estadounidenses. |
Múltiples clases de acciones | Posible pero engorroso | Estándar (común, preferente, fundador, opciones) | Posible pero poco común |
Informes públicos | Estados financieros anuales publicados | Sociedades limitadas (empresas privadas) | Minimo |
Mejor ajuste | Negocio alemán en funcionamiento | La empresa matriz alemana se expande a EE. UU. y planea captar capital o aumentar su tamaño. | Pequeñas operaciones en EE. UU., vehículos de propósito único, tenencia de bienes raíces. |
La diferencia estructural más relevante para los propietarios alemanes radica en la interacción fiscal con la empresa matriz alemana. Una corporación estadounidense (C-Corporation) es un contribuyente independiente y transparente que la empresa matriz alemana trata como una filial extranjera. Una sociedad de responsabilidad limitada estadounidense (LLC), según su estructura, puede implicar que la empresa matriz alemana tenga obligaciones fiscales directas en Estados Unidos.
Una perspectiva de las conversaciones que Jack está teniendo en Alemania.
“Los fundadores alemanes casi siempre inician la conversación preguntando si deberían constituir una LLC o una corporación C”. dice Jack PietersAsesor sénior de expansión en EE. UU. en Foothold America, con sede en Alemania. Mi primera pregunta es qué pretenden que haga la entidad estadounidense. Si la respuesta es "contratar a dos vendedores y firmar contratos a nombre de una empresa estadounidense", la sociedad anónima (C-Corp) suele ser la opción más adecuada, ya que su estructura es más clara y el tratamiento fiscal es más sencillo para la empresa matriz alemana. Si la respuesta es "obtener financiación de inversores estadounidenses en el futuro", la C-Corp es la única opción realista. La sociedad de responsabilidad limitada (LLC) rara vez es la solución adecuada para las empresas matrices alemanas, pero la publicidad en torno a la constitución de empresas estadounidenses la promueve con insistencia porque es más fácil de vender. Vale la pena analizarlo detenidamente antes de firmar cualquier documento.
¿Cuándo elegir qué estructura?
Elija una corporación C estadounidense si se cumple alguna de las siguientes condiciones.
La empresa matriz alemana planea financiar la operación en EE. UU. mediante aportaciones de capital y tratarla como una filial extranjera estándar. La estructura corporativa tipo C garantiza una clara separación entre la tributación en EE. UU. y en Alemania.
La filial estadounidense eventualmente captará capital externo, ya sea de capital de riesgo estadounidense, inversores estratégicos estadounidenses o una empresa conjunta liderada por estadounidenses. Los inversores esperan una corporación tipo C.
La filial estadounidense ofrecerá compensación basada en acciones a los empleados o ejecutivos de EE. UU. Las opciones sobre acciones, las unidades de acciones restringidas (RSU) y otros instrumentos similares funcionan correctamente en una corporación tipo C, pero no en una LLC.
La empresa matriz alemana busca la mayor transparencia posible en materia de información financiera y tributación en su país de origen. Una corporación tipo C se considera una filial extranjera según la legislación fiscal alemana, algo que la mayoría de los equipos financieros alemanes ya saben cómo gestionar.
Considere constituir una LLC estadounidense solo si se cumplen todas las siguientes condiciones.
La filial estadounidense seguirá siendo propiedad al 100% de la empresa matriz alemana, sin planes de incorporar inversores externos ni socios estadounidenses.
La filial estadounidense no otorgará participaciones accionariales a sus empleados en EE. UU. Los acuerdos de participación accionarial a través de una LLC son complejos y rara vez son bien recibidos por el talento estadounidense.
La empresa matriz alemana tiene acceso a asesores fiscales estadounidenses que supervisan activamente cómo la estructura de la LLC afecta a la declaración de impuestos de la matriz alemana. Las LLC unipersonales se consideran entidades transparentes a efectos fiscales federales en Estados Unidos, lo que puede simplificar o complicar las cosas según las opciones elegidas.
El coste y la simplicidad de la LLC compensan las limitaciones en la captación de capital y la remuneración mediante acciones.
Cuando ninguna de las dos opciones se siente bien
Algunos propietarios alemanes consideran registrar una sucursal en EE. UU. (la versión estadounidense de una Zweigniederlassung) en lugar de una entidad independiente. Sin embargo, esta rara vez es la solución adecuada. Una sucursal en EE. UU. no garantiza la separación de responsabilidades entre las operaciones en EE. UU. y Alemania, expone a la empresa matriz alemana a litigios y obligaciones fiscales directas en EE. UU., y es más difícil de gestionar que una filial estadounidense debidamente estructurada.
La cuestión de Delaware
Ya sea una corporación tipo C o una LLC, casi todas las empresas matrices alemanas eligen Delaware como estado de constitución. Las razones son prácticas.
Delaware tiene el cuerpo de jurisprudencia corporativa más desarrollado de los EE. UU., decidido por el Tribunal de Cancillería de Delaware, un tribunal mercantil especializado sin jurado. Inversores, prestamistas y contrapartes comprenden la legislación corporativa de Delaware. La mayoría de los formularios legales estadounidenses (documentos de inversión, planes de participación accionaria para empleados, plantillas de fusiones y adquisiciones) se redactan conforme a la legislación de Delaware.
La constitución de una empresa en Delaware no la exime del pago de impuestos ni de los requisitos para registrarse en los estados donde opera. Una corporación tipo C de Delaware con empleados en California se registra y paga impuestos en California. Delaware es su domicilio legal; su lugar de operación se determina por la ubicación donde la empresa realiza sus actividades comerciales.
Consideraciones prácticas para las empresas matrices alemanas
Tiempo de formación
En Delaware, una corporación tipo C estadounidense puede constituirse en cuestión de días, a veces incluso horas. Compárese esto con el plazo de 4 a 8 semanas que requiere la constitución de una GmbH en Alemania. Esta diferencia de velocidad es una de las ventajas reales de la constitución de sociedades en EE. UU. y una de las razones estructurales por las que el capital estadounidense se mueve más rápido que el capital europeo.
Costo de operación
Constituir una corporación tipo C en Delaware cuesta $89 para presentar el Certificado de Constitución, más una tarifa de agente registrado. El impuesto anual sobre la franquicia depende de la estructura accionaria y se calcula según el Método de Acciones Autorizadas (mínimo $175) o el Método de Capital con Valor Nominal Supuesto (mínimo $400), y las corporaciones utilizan el menor de los dos. El impuesto máximo estándar sobre la franquicia es de $200,000. La mayoría de las filiales alemanas en etapa inicial con autorizaciones de acciones conservadoras pagan entre $175 y unos cientos de dólares anuales. El costo de operar la entidad en sí es bajo. El costo real de las operaciones en EE. UU. radica en el cumplimiento tributario, la nómina y los beneficios, no en el mantenimiento de la entidad.
Ventajas de los tratados fiscales
Alemania mantiene un sólido convenio para evitar la doble imposición con Estados Unidos. Los dividendos de una corporación estadounidense (C-Corporation) a una empresa matriz alemana que posea al menos el 10 % de las acciones con derecho a voto están sujetos a una retención fiscal estadounidense del 5 % en virtud del convenio, en comparación con el tipo impositivo legal del 30 % que se aplicaría en otras circunstancias. Se puede aplicar un tipo impositivo del 0 % cuando la empresa matriz alemana posea al menos el 80 % del poder de voto de forma continua durante los 12 meses anteriores a la fecha de determinación del dividendo, sujeto a ciertas normas para evitar la elusión fiscal. Esta estructura del convenio es una de las razones principales por las que una corporación de Delaware (C-Corp) resulta ventajosa para las empresas matrices alemanas.
Conversión posterior
Es posible convertir una LLC en una C-Corp posteriormente, pero el proceso es técnico y costoso. La mayoría de los padres alemanes se benefician más al elegir la estructura adecuada desde el principio, que suele ser una C-Corp de Delaware.
Una perspectiva desde el punto de vista del profesional.
“Los clientes alemanes a menudo llegan dispuestos a invertir en una operación estadounidense y parten de la premisa errónea de que las LLC son sencillas”, afirma. Laurie SpicerDirector de Expansión en EE. UU. de Foothold America. “La LLC es sencilla para una empresa unipersonal en EE. UU. Para una empresa matriz alemana que desea contratar personal adecuadamente, emitir acciones, captar capital o establecer una operación significativa en EE. UU., la C-Corp elimina las dificultades que genera la LLC. Asesoro a todos mis clientes alemanes en la decisión antes de que se constituyan, porque la constitución es la parte fácil. Corregir una decisión equivocada después no lo es, y el costo de acertar desde el principio es mínimo en comparación con el costo de corregirlo dieciocho meses después”.
Cómo Foothold America apoya a las empresas alemanas en las decisiones sobre sus entidades en EE. UU.
Llevamos más de una década ayudando a empresas internacionales, con una sólida cartera de clientes alemanes, a establecer y gestionar sus operaciones en Estados Unidos. La decisión sobre la forma jurídica de la empresa es el punto de partida.
Nuestros Servicio de configuración de entidades de EE. UU. Nos encargamos de la constitución de sociedades en Delaware, la obtención del número de identificación fiscal (EIN), los servicios de agente registrado, las cualificaciones estatales y los registros fiscales iniciales. Colaboramos con asesores fiscales estadounidenses para las decisiones estructurales y con asesores fiscales alemanes para la presentación de informes de la empresa matriz. El objetivo es que la entidad tenga la estructura adecuada desde el primer día, con todas las dependencias (banca, nóminas, seguros, domicilio) establecidas cuando sea necesario.
Para las empresas alemanas que desean probar el mercado estadounidense antes de constituir una entidad, nuestra Servicio de empleador registrado (EOR) Le permite contratar empleados estadounidenses sin necesidad de establecer una entidad en EE. UU. Nos convertimos en el empleador legal, usted dirige el trabajo. Muchos clientes alemanes utilizan el EOR durante los primeros 12 a 24 meses mientras validan la oportunidad en EE. UU., y luego se trasladan a una corporación C de Delaware bajo nuestra Apoyo transfronterizo de PEO+ servicio una vez que estén listos.
La imagen completa se cubre en nuestro Guía de estrategias de entrada al mercado estadounidense.
Nota importante
Este blog ofrece información general sobre la estructura de entidades estadounidenses para empresas alemanas que se expanden a Estados Unidos. No constituye asesoramiento legal, fiscal ni contable. La elección de la estructura jurídica tiene implicaciones fiscales tanto en EE. UU. como en Alemania, que dependen de sus circunstancias específicas, por lo que las decisiones deben tomarse con la ayuda de abogados estadounidenses cualificados y asesores fiscales alemanes. Foothold America colabora con empresas internacionales en la configuración operativa de entidades estadounidenses y en el cumplimiento continuo de la normativa laboral, de nóminas y de prestaciones. Para decisiones estructurales específicas, consulte con asesores autorizados en ambas jurisdicciones.
Foothold America ha ayudado a cientos de empresas internacionales a establecer y gestionar operaciones exitosas en Estados Unidos, con una sólida base de clientes alemanes en los sectores de ingeniería, ciencias biológicas, fabricación avanzada, software y servicios profesionales.
¿Quieres hablarlo? Reserva una llamada con Jack Pieters.Jack es nuestro asesor sénior de expansión en EE. UU., con sede en Alemania. Si prefieres tomar un café, también está encantado de reunirse contigo. Jack habla alemán y neerlandés con fluidez y estará encantado de conocerte en persona si te encuentras cerca.
Preguntas frecuentes: Impuestos en EE. UU. frente a impuestos en Alemania
Obtenga respuestas a todas sus preguntas y dé el primer paso hacia la expansión de su negocio en Estados Unidos.
Para la mayoría de las operaciones en EE. UU., la suma del impuesto federal (21 %) y el impuesto estatal sobre la renta corporativa produce una tasa efectiva de entre el 25 % y el 30 %. La tasa exacta depende de los estados en los que opera la filial y de cómo se distribuyen los ingresos entre ellos.
No. La constitución de una empresa en Delaware rige la legislación y la gobernanza corporativa. La empresa sigue estando sujeta a impuestos estatales en cualquier estado donde tenga empleados, propiedades o presencia comercial. Delaware se elige por su marco legal, no como un paraíso fiscal.
El impuesto sobre las ventas en EE. UU. se aplica únicamente a la venta final a los usuarios finales y, por lo general, las empresas no pueden recuperarlo, salvo que existan certificados de exención. El IVA alemán se aplica en cada etapa del proceso y las empresas registradas pueden recuperarlo íntegramente, lo que lo convierte en una operación sin impacto en el flujo de caja para las transacciones B2B.
Una vez que el Wayfair Según la normativa, el registro se activa por la existencia de un nexo económico, generalmente $100,000 en ventas anuales en un estado o 200 transacciones donde aún se aplica ese umbral secundario. Cada uno de los 45 estados con impuesto sobre las ventas tiene sus propios umbrales y reglas.
El FICA federal (Seguro Social y Medicare, 7.65 por ciento cada uno) y el FUTA (seguro federal de desempleo) se aplican a nivel nacional. Cada estado tiene su propio sistema de seguro de desempleo, y algunos estados y ciudades aplican un impuesto local adicional sobre la renta que se retiene de la nómina.
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